Кратко
Законтрактованные будущие расходы Alphabet достигли 811 млрд долларов на конец второго квартала, увеличившись примерно на 500 млрд долларов по сравнению с первым кварталом. Они охватывают соглашения на поставку инфраструктуры для ИИ. Прогноз по капитальным затратам на 2026 год повышен до 195–205 млрд долларов.
Объём законтрактованных будущих расходов Alphabet по состоянию на конец июня составил 811 млрд долларов, что почти на 500 млрд долларов больше, чем тремя месяцами ранее. Эта сумма, указываемая в ежеквартальной отчетности отдельно от капитальных затрат, представляет собой закупки, на которые Google уже подписала обязательства по соглашениям о поставках и открытым заказам на покупку. Около 200,7 млрд долларов от общей суммы являются краткосрочными. Обязательства охватывают чипы, дата-центры, электроэнергию, материально-технические запасы и лицензии на контент.
Эта цифра затмевает показатели капитальных затрат, которые доминировали в заголовках новостей об инвестициях в ИИ. В среду Alphabet заявила, что ожидает потратить от 195 до 205 млрд долларов на капитальные расходы только в 2026 году по сравнению с предыдущим прогнозом в 180–190 млрд долларов. Однако 811 млрд долларов общих контрактных обязательств означают, что Google зафиксировала расходы примерно на четыре года вперед при текущих темпах. Масштабное обновление поисковой системы Google с использованием ИИ заменило ссылки на сводки, сгенерированные искусственным интеллектом, и инфраструктура, стоящая за этой трансформацией, теперь является крупнейшей программой целевых расходов в технологической индустрии.
Увеличение на 500 млрд долларов всего за один квартал отражает то, как быстро ускоряется гонка инфраструктур ИИ. Microsoft, Meta и Amazon — все они наращивают вычислительную мощность для ИИ беспрецедентными темпами, но ни одна из них не раскрыла сопоставимую цифру по общим контрактным обязательствам. Эти обязательства включают долгосрочные соглашения на поставку чипов, контракты на строительство дата-центров и соглашения о покупке электроэнергии, которые обязывают Google осуществлять расходы на годы вперед независимо от того, как будет развиваться спрос на ИИ.
Google ведет переговоры с Marvell Technology о создании новых чипов для инференса ИИ наряду с программой TPU от Broadcom, и показатель в 811 млрд долларов включает соглашения о поставках, которые лежат в основе этих аппаратных партнерств. Выручка облачного бизнеса во втором квартале достигла 24,8 млрд долларов, увеличившись на 82% в годовом исчислении, что обеспечило финансовую основу для обслуживания этих обязательств. Но 811 млрд долларов — это не бюджет. Это ставка, закрепленная контрактом на то, что спрос на вычисления для ИИ не замедлится до того, как придет время оплачивать счета.
Опубликовано 23 июля 2026 - 08:52 Наверх
