25-процентная пошлина на передовые полупроводники, введенная Соединенными Штатами в январе, имеет оговорку, которая уберегла от ее воздействия бум искусственного интеллекта: она освобождает от уплаты пошлин соответствующие продукты, предназначенные для американских дата-центров.
Это исключение изначально ночи временный характер, и доклад Министерства торговли, определяющий его судьбу, должен был быть готов 1 июля в условиях политической обстановки, которая уже породила проект запрета на китайское оборудование в дата-центрах.
Доклад до сих пор не опубликован. До тех пор, пока это не произойдет, каждый оператор, планирующий мощности в США, исходит из предположений, а не из устоявшихся правил.
Сама пошлина носит более узкий характер, чем следует из громких заголовков. Она применяется к трем товарным подкатегориям, охватывающим машины для обработки данных и их части, и только к логическим интегральным схемам в определенных диапазонах производительности и пропускной способности памяти — это целенаправленный и выверенный способ ударить по ИИ-ускорителям, не затронув при этом ноутбуки.
Наряду с этим существует семь исключений по конечному использованию, которые охватывают ремонт, исследования, стартапы, государственный сектор, бытовую электронику, гражданские промышленные применения и центры обработки данных. Исключение для дата-центров является наиболее дорогостоящим, и именно оно в настоящее время пересматривается.
В тексте прокламации также было зарезервировано право зайти значительно дальше. В нем явно предполагается возможность введения пошлин на полупроводники, оборудование для их производства и производные продукты — именно эта формулировка позволила бы облагать пошлиной не только сами чипы, но и серверы в сборе.
Для оператора разница между этими двумя позициями не является незначительной. Пошлина только на ускорители — это болезненно, в то время как пошлина, распространяющаяся на собранные серверы, меняет всю экономику размещения объектов.
В аналитическом материале, опубликованном в июне Ассоциацией индустрии компьютерных и коммуникационных технологий (CCIA), была названа цифра в случае отмены этого исключения. Применение 25-процентной ставки к дата-центрам обойдется экономике США примерно в 90 млрд долларов в год и поставит под угрозу 243 000 рабочих мест.
Математика здесь несложна, в чем заключаются как ее сильная, так и слабая стороны. Тревор Вагенер, главный экономист ассоциации, умножает долю расходов на дата-центры, приходящуюся на вычислительное оборудование (оцениваемую в 78%), на долю этих вычислений, которая импортируется (оцениваемую в 80%), и на ставку пошлины.
Это дает эффективный налог в размере 15,6% на строительство дата-центра в Соединенных Штатах. Затем в исследовании применяется стандартный мультипликатор для учета сопутствующих эффектов и пересчитывается падение выпуска в рабочие места — это стандартная методология, а не нечто экзотическое.
Прогноз, который будут часто цитировать, касается именно мощностей. Около 20% планируемых мощностей американских дата-центров для ИИ в период с 2026 по 2030 год (примерно 450 млрд долларов капитальных затрат) будут отменены, отложены на период после 2030 года или перенесены за рубеж.
Допущение о том, что 80% вычислительных мощностей американских дата-центров импортируются, является наиболее спорным элементом в этой цепочке. Это обоснованная цифра, учитывающая места расположения предприятий по передовой упаковке и сборке, но все же это оценка, а не таможенная декларация.
CCIA — это отраслевая торговая ассоциация технологического сектора, в которую входят компании, которым пришлось бы платить пошлину, поэтому данная цифра представляет собой скорее документ в защиту определенной позиции с прилагаемой методологией, чем беспристрастную оценку.
Противоречие, которое пытается разрешить эта политика, вполне реально само по себе. Пошлины призваны вернуть производство полупроводников на территорию страны, однако заводы (фабы), способные решить эту задачу, строятся годами, в то время как дата-центры возводятся уже сейчас.
Налогообложение импорта в промежуточный период лишь увеличивает стоимость того, к чему администрация также стремится — создания американской ИИ-инфраструктуры в массовых масштабах. Не существует такого сценария, при котором внутренние поставки появятся раньше, чем бум ИИ потребует чипов, а Тайвань остается эпицентром этих поставок, независимо от того, что написано в любых прокламациях.
В январской прокламации без каких-либо подробностей упоминалась программа компенсации пошлин для компаний, инвестирующих в мощности по производству полупроводников в США. Эти подробности так и не появились.
Между тем, конкурентная среда не останавливалась на время проверок. Китай разработал план создания центров обработки данных на сумму 295 млрд долларов, нацеленный специально на то, чтобы обойтись без Nvidia, что служит напоминанием: стоимость американских мощностей определяется не в изоляции от остального мира.
Опубликовано 27 августа 2026 - 03:55 Наверх
