Рекордный квартал AMD на самом деле — это ставка на то, что открытый подход победит «рвов» Nvidia

Для AMD этот квартал стал лучшим в истории: производитель чипов отчитался о рекордной выручке в размере 11,5 млрд долларов за второй квартал, что на 50% больше по сравнению с предыдущим годом на фоне непрекращающегося роста спроса на ИИ-оборудование.

Главным драйвером стал сегмент центров обработки данных, который принес 6,7 млрд долларов — более чем в два раза больше прошлогоднего показателя. Теперь на него приходится 58% бизнеса компании, что является самым ярким свидетельством того, что AMD закрепилась на рынке, сформированном Nvidia.

Рост выручки сопровождался ростом прибыли: скорректированная прибыль AMD составила 1,66 доллара на акцию, а валовая маржа по стандарту non-GAAP — 56%. Компания прогнозирует выручку на уровне около 13 млрд долларов в текущем квартале, что станет еще одним скачком на 41%.

Генеральный директор Лиза Су назвала квартал отличным и отметила, что искусственный интеллект стимулирует спрос на вычисления на каждом рынке. В остальных сегментах результаты оказались смешанными: продажи чипов для клиентских ПК выросли на 23%, встроенных решений — на 19%, в то время как игровой сектор сократился на 31%.

Прогноз оказался самым громким сигналом. AMD ожидает около 13 млрд долларов в третьем квартале, что означает рост на 13% всего за один квартал. Подобный последовательный скачок происходит только тогда, когда заказы от дата-центров поступают быстрее, чем компания успевает их оформлять.

Тем не менее, сравнение с Nvidia отрезвляет. Бизнес Nvidia в сфере дата-центров остается в несколько раз крупнее, и компания по-прежнему удерживает львиную долю расходов на ИИ-ускорители. Именно поэтому двукратный рост AMD воспринимается как сокращение отставания, а не как рывок вперед.

Однако «железо» — это лишь половина сражения. Доминирование Nvidia никогда не основывалось исключительно на кремнии, и ее главный ров — это CUDA, программный уровень, который первое поколение разработчиков ИИ изучило в первую очередь и крайне редко покидает.

Именно эту стену AMD пытается разрушить. Ее ответом стал ROCm — программный стек с открытым исходным кодом, позиционируемый как альтернатива огороженному саду CUDA. Это предложение нацелено непосредственно на покупателей, которые опасаются привязки к одному поставщику.

Этот аргумент носит стратегический, а не сентиментальный характер. Если ИИ-инфраструктура стандартизируется на основе открытых инструментов, преимущество раннего старта CUDA уменьшится, и клиенты смогут переносить рабочие нагрузки между чипами без необходимости переписывать все заново.

Контраргумент заключается в инерции. Десятилетие туториалов, библиотек и обученных инженеров завязано на CUDA, и создание аналогичной экосистемы требует лет неблагодарной работы. Именно поэтому AMD преподносит эти усилия как шаг за шагом, а не как единый скачок.

Появляются признаки того, что стратегия работает. Исследователи начали запускать серьезные модели на оборудовании AMD, включая планетарную модель ИИ из Кембриджа, созданную на базе AMD, а не Nvidia, — именно такая победа в качестве эталона нужна компании.

Следующим испытанием станет дорожная карта аппаратного обеспечения: AMD продвигает свои ускорители MI400 и стоечные системы Helios в качестве ответа на самые плотные конфигурации Nvidia, и эта стратегия сработает только в том случае, если открытое ПО будет поспевать за кремнием.

Кроме того, AMD заключила сделку на поставку компании Anthropic систем Helios общей мощностью два гигаватта. Это ключевой клиент, который закрепляет ее ускорители нового поколения MI450 против флагманских стоек Nvidia.

Впрочем, подобные сделки палкой о двух концах. Взрывной рост дата-центров AMD опирается на небольшое число очень крупных покупателей ИИ, и столь концентрированная выручка оказывается уязвимой, если кто-то из них сократит расходы.

Nvidia со своей стороны не собирается сдавать позиции в программном обеспечении. Она потратила годы на развитие CUDA и привязку партнеров к своей экосистеме — ту же игровую стратегию теперь копируют и такие соперники, как Google, создавая собственные альтернативы.

AMD доказала, что умеет продавать чипы, а главный вопрос заключается в том, сможет ли открытость переманить клиентов, которые по привычке продолжают выбирать CUDA.

На данный момент импульс реален, а разрыв все еще велик. AMD сокращает отставание в «железе», делая ставку на то, что война будет выиграна в сфере программного обеспечения, и чтобы решить исход этой ставки, потребуется явно не один триумфальный квартал.