Anthropic отказалась от сделки по покупке Decart на $6 млрд, сообщает Bloomberg

Компания Anthropic решила отказаться от приобретения Decart AI, сообщает Bloomberg  со ссылкой на осведомленные источники, пожелавших остаться анонимными.

Компания изучила возможность заключения сделки и провела комплексную проверку (due diligence), прежде чем выйти из переговоров. Один из источников отметил, что компании все еще могут найти другие способы сотрудничества. Представители обеих компаний отказались от комментариев для Bloomberg.

О переговорах стало известно в августе — сумма сделки оценивалась примерно в $6 млрд. Тогда же звучало аналогичное предупреждение: окончательные договоренности не достигнуты, и переговоры могут сорваться. Так в итоге и произошло.

Истинные цели Anthropic — это деталь, которую многие истолковали неверно с момента появления информации о переговорах. Компания Decart широко известна в публичном поле своими мировыми моделями (world models), однако истинной причиной потенциального поглощения была эффективность.

Её стек оптимизации разработан для того, чтобы заставить чипы работать с большей отдачей как при обучении, так и при инференсе. По данным Bloomberg, задумка заключалась в том, чтобы позволить существующим вычислительным мощностям Anthropic справляться с возросшей нагрузкой.

На собственном сайте компании заявлена цель «выжать максимум производительности из каждого чипа». Эта сделка касалась стоимости обслуживания клиентов, а не выхода в новую продуктовую категорию.

Это имеет значение в контексте дальнейших планов Anthropic. Компания редко совершает крупные поглощения; ее самым заметным приобретением на сегодняшний день стала покупка команды из менее чем десяти человек за $400 млн.

Сумма в шесть миллиардов была бы на порядок выше. При этом компания тратит огромные средства на вычислительные мощности в преддверии первичного публичного размещения акций (IPO), которое, по словам лиц, описывавших подготовку для Bloomberg, должно сравняться с рекордным размещением SpaceX или даже превзойти его.

Желание найти способ заставить существующую инфраструктуру работать эффективнее выглядит вполне рациональным в таком положении. Однако платить за это огромную надбавку всего за несколько недель до выхода на биржу — позицию, которую гораздо сложнее оправдать перед будущими акционерами.

Никто из участников не уточнил, какое именно соображение поставило точку в переговорах, а из публикаций неясно, испугала ли Anthropic цена или результаты проверки.

У компании, готовящейся к размещению акций, есть все основания стремиться к тому, чтобы ее база затрат выглядела эффективной, а история поглощений — дисциплинированной, однако в данном случае эти два стремления противоречат друг другу. Покупка Decart улучшила бы первое и осложнила второе.

Компания Decart привлекла $300 млн в мае в ходе раунда финансирования под руководством Radical Ventures, к которому присоединились NVIDIA, Adobe Ventures, Valor Equity Partners и Atreides Management, а также прежние инвесторы — Sequoia Capital, Benchmark и Zeev Ventures.

По данным The Wall Street Journal, этот раунд оценивал компанию почти в $4 млрд по сравнению с $3,1 млрд в августе предыдущего года. Покупка за $6 млрд означала бы примерно 50-процентную надбавку всего четыре месяца спустя.

Основанная в 2023 году братьями Дином и Орианом Лейтерсдорф (Dean and Orian Leitersdorf) совместно с Моше Шалевым (Moshe Shalev), компания Decart развивает два направления бизнеса, которые находятся на необычно большом удалении друг от друга. Первое — это тот самый слой оптимизации чипов, которым интересовалась Anthropic.

Второе — это мировые модели, системы, обученные на тексте и миллионах часов видео для понимания того, как ведут себя физические объекты. Они ориентированы на самые разные сферы: от автономного вождения до онлайн-ритейла.

Её модель Lucy принимает «живое» видео с человеком и генерирует высококачественный видеоролик, где он одет в другую одежду. Это та самая проблема виртуальной примерки, которую индустрия моды в электронной коммерции безуспешно пыталась решить на протяжении десятилетия. eBay выступает одновременно инвестором и клиентом компании.

Генеральный директор Дин Лейтерсдорф сообщил Bloomberg на конференции в Париже в июле, что эта технология также используется для прямых трансляций на Twitch, TikTok и YouTube.

Стоит понаблюдать, перерастет ли сотрудничество, которое стороны, как утверждается, все еще рассматривают, в коммерческое соглашение по использованию упомянутого стека эффективности, а не в его покупку. Это был бы более дешевый вариант реализации той же идеи, не требующий пространных объяснений в проспекте эмиссии.