Команда, участники которой ранее работали в Goldman Sachs, Citadel Securities, Google и Uber, разрабатывает децентрализованную биржу, призванную перенести одну из самых популярных моделей торговли криптовалютами на традиционные финансовые рынки.
Платформа DeepSigma представила действующую демоверсию торговли на виртуальные деньги с поддержкой 77 бессрочных контрактов на реальные активы (RWA), включая американские акции, основные фондовые индексы, сырьевые товары, отраслевые ETF и доходность казначейских облигаций США.
Работающая на блокчейне Cypherium платформа DeepSigma призвана дать трейдерам возможность открывать длинные или короткие позиции по традиционным активам, не владея базовыми инструментами, не токенизируя их и не принимая на хранение. Вместо этого бессрочные контракты отслеживают динамику реальных рынков с помощью внешних ценовых данных.
Проект объединяет опыт специалистов из традиционных финансов и блокчейн-разработки. В руководящую команду входят Альберт Сюй, бывший портфельный управляющий подразделения FICC в Goldman Sachs; Дженни Чен, количественный макротрейдер, последним местом работы которой была Citadel Securities; и Чаоран Ван, бывший инженер Google и Uber, основавший компанию по количественной торговле UmiUmi.
Компанию возглавляет генеральный директор Скай Го, который также основал Cypherium — блокчейн первого уровня, на котором работает биржа.
Бессрочные фьючерсы из мира криптовалют — на традиционных рынках
Бессрочные фьючерсы стали важной частью торговли криптовалютами: они позволяют трейдерам сохранять позиции с кредитным плечом без фиксированной даты истечения срока действия, характерной для традиционных фьючерсных контрактов.
Однако применение той же модели к традиционным финансовым активам сопряжено с иным набором технических сложностей.
В отличие от криптовалют, торгующихся круглосуточно, акции и многие другие традиционные активы доступны для торговли в установленные часы. Торги на базовых рынках могут приостанавливаться на ночь или на выходные, что усложняет ценообразование, управление ликвидностью и рисками на платформе, рассчитанной на непрерывную торговлю.
«Криптовалюты уже доказали, что спрос на бессрочные рынки существует, но нельзя просто взять ту же модель и добавить к ней тикер акции или сырьевого товара, — сказал Го. — У реальных рынков другие часы торгов, условия ликвидности, источники ценовых данных и регуляторные требования. Создавая DeepSigma, мы учитывали эти различия».
Демоверсия DeepSigma охватывает такие рынки, как S&P 500, Dow Jones Industrial Average, Nasdaq Composite, Russell 2000 и VIX, а также сырьевые товары: золото, серебро, нефть, природный газ и медь.
Чтобы учесть различия между криптовалютными и традиционными рынками, компания разрабатывает систему управления рисками. Она включает несколько внешних источников ценовых данных, лимиты позиций и подверженности риску, автоматические ограничители торгов, частичную ликвидацию позиций и страховой механизм для нестабильных рыночных условий.
На бирже используется модель книги заявок с центральным лимитным ордером, а позиции, залог, маржа и расчёты обрабатывает клиринговый уровень.
«Самое сложное при переносе реальных активов в блокчейн — не добавить ещё один рыночный тикер. Важно обеспечить разумную работу рынка даже тогда, когда торги базовым активом закрыты, ликвидность исчезает или внешняя цена резко меняется», — сказал Го.
Подход к регулированию с акцентом на конфиденциальность
Соблюдение регуляторных требований — ещё одна область, в которой DeepSigma стремится отличаться от полностью открытых криптовалютных торговых платформ.
По словам компании, её подход изначально разрабатывался с учётом нормативных требований США; кроме того, она сотрудничает со специалистами по юридическим вопросам цифровых активов.
Часть этой стратегии — разработка инфраструктуры децентрализованной идентификации с использованием доказательств с нулевым разглашением.
Согласно предлагаемой системе, участники смогут подтвердить соответствие определённым требованиям для допуска, не раскрывая в блокчейне персональные данные, лежащие в основе этих удостоверений.
DeepSigma описывает этот принцип как «подтверждать право на участие, а не личность» — такой подход призван совместить требования регулирования с уровнем конфиденциальности, характерным для децентрализованных финансовых систем.
Компания не заявляла, что эта инфраструктура идентификации уже реализована в нынешней демоверсии торговли на виртуальные деньги.
Запатентованный блокчейн в основе DeepSigma
DeepSigma работает на Cypherium — открытом блокчейне первого уровня без разрешений, основанном Го.
Базовая технология блокчейна защищена четырьмя выданными патентами США, связанными с консенсусом и соответствующими блокчейн-системами.
Cypherium сочетает доказательство выполнения работы (Proof-of-Work) с механизмом консенсуса, устойчивым к византийским отказам и основанным на протоколе HotStuff. Блокчейн рассчитан на обработку сотен тысяч транзакций в секунду, чтобы поддерживать финансовые приложения с высокой пропускной способностью.
Го указан в качестве изобретателя запатентованной технологии Cypherium. Ранее он также стал соавтором документа DLT Options for CBDC вместе с Томасом Мозером из Швейцарского национального банка и выступал в штаб-квартире Организации Объединённых Наций и на Nasdaq.
Помимо блокчейн-инфраструктуры, нынешний торговый терминал DeepSigma предлагает рыночные данные, технические индикаторы, новости по отдельным активам, отслеживание портфеля и таблицу лидеров.
В нём также есть раздел анализа рынка с помощью ИИ, способный анализировать рынки и предлагать потенциальные торговые стратегии. Компонент ИИ работает исключительно вне блокчейна и не имеет права совершать транзакции или перемещать активы пользователей.
Пока публично описанный торговый функционал платформы ограничивается демоверсией торговли на виртуальные деньги: биржа не проводит операции с реальными средствами.
В более широких планах DeepSigma — распространить децентрализованную торговлю бессрочными контрактами за пределы криптовалют, используя инфраструктуру, специально разработанную с учётом требований традиционных финансовых рынков к ценообразованию, ликвидности, управлению рисками и регулированию.
Опубликовано 13 октября 2026 - 06:00 Наверх
