Google не проигрывает в гонке ИИ, заявил Пичаи скептикам на фоне скачка облачного бизнеса на 82%

Сундар Пичаи провел телефонную конференцию Alphabet по итогам квартала в среду непривычным для себя образом: он доказывал, что Google на самом деле вовсе не отстает в сфере искусственного интеллекта.

Аналитики хотели знать, почему выход следующей модели Gemini был отложен и не уступила ли компания позиции первопроходца OpenAI и Anthropic.

«У нас определенно были передовые модели», — заявил Пичаи во время звонка. «Есть множество параметров, по которым мы по-прежнему находимся в авангарде; есть сферы, где мы признаем необходимость улучшений, и программирование, а также агентное программирование — яркий тому пример».

Для компании, которая любит напоминать всем об изобретении архитектуры transformer, это признание прозвучало необычайно откровенно.

Эти высказывания стали ответом на серию острых вопросов от Дуга Анмута из JPMorgan и Росса Сандлера из Barclays, которые допытывались у него насчет задержки Gemini Pro и графика релизов, отстающего от конкурентов.

Следующая Pro-модель от Google отстает от графика на несколько месяцев, а программирование — это как раз та область, где OpenAI Codex и Claude от Anthropic переманивают к себе разработчиков.

Ответ Пичаи сводился к обещанию сделать больше и быстрее. Он сообщил, что Google начала свой самый масштабный этап предварительного обучения для Gemini 4, заявил аналитикам, что «люди останутся довольны», когда модель выйдет, и дал понять, что будущие релизы будут происходить примерно ежемесячно.

Он также сослался на высокий спрос как на доказательство неправоты скептиков. Google по-прежнему «ограничена в ресурсах», отметил Пичаи, что он преподнес скорее как признак набранного темпа, а не напряжения.

Модели Gemini теперь обрабатывают 22 миллиарда токенов API в минуту, а почти 500 корпоративных клиентов облачного сервиса за последний год запустили более чем по одному триллиону токенов каждый.

Цифры, лежащие в основе этого аргумента, оказались внушительными. Выручка Alphabet за квартал составила 119,8 млрд долларов, увеличившись на 24% по сравнению с прошлым годом, в то время как доходы Google Cloud выросли на 82% и достигли 24,8 млрд долларов, что существенно превысило прогнозы аналитиков на уровне около 64%. Объем портфеля заказов облачного бизнеса (backlog) достиг 514 млрд долларов.

Реклама, которая по-прежнему остается главным двигателем бизнеса, внесла свой вклад наравне с облачными технологиями. Доход YouTube от рекламы составил 11,06 млрд долларов по сравнению с 9,79 млрд долларов годом ранее, а рекламный бизнес в целом продолжал расти, несмотря на смещение поисковой выдачи в сторону ответов, генерируемых ИИ.

Потребительские показатели также остались на высоте. Аудитория приложения Gemini достигла 950 миллионов активных пользователей в месяц, а его ежедневный показатель за последний год вырос в три раза; кроме того, почти 90% компаний из списка Fortune 100 теперь используют Gemini Enterprise.

Google и ее комплексная ставка на все уровни инфраструктуры — от кастомных чипов до моделей и агентов — это именно та картина событий, которую Пичаи хотел бы донести до инвесторов.

Чистая прибыль составила ошеломляющие 112,1 млрд долларов, хотя большая ее часть представляла собой бухгалтерский мираж. Около 80 млрд долларов из этой суммы пришлись на нереализованную прибыль от примерно 14-процентной доли Alphabet в Anthropic, чья оценка выросла за квартал втрое.

Рынок же встревожили расходы. Alphabet увеличила прогноз по капитальным затратам на 2026 год примерно на 15 млрд долларов — до диапазона 195–205 млрд долларов, продолжив череду рекордных инвестиций в ИИ среди бигтеха, а руководство дало понять, что в 2027 году счета снова вырастут.

Главный посыл инвесторам заключался в том, что ограничивающим фактором являются чипы и дата-центры, а не спрос, и что Google намерена и дальше прокладывать себе путь вперед с помощью кошелька.

Уолл-стрит не была полностью убеждена. Акции упали более чем на 3% после закрытия торгов и снизились примерно на 9% с конца апреля на фоне задержек с релизом Gemini и череды увольнений топ-менеджеров.

Это беспокойство не ново. По имеющимся данным, выхода следующей Gemini Pro ждали еще в июне, и задержка совпала с оттоком кадров из ИИ-подразделений Google. Это подпитывает нарратив о том, что компания, опубликовавшая фундаментальную работу по архитектуре transformer, продолжает испытывать трудности с превращением исследований в готовые продукты.

Признание проблем с программированием было ключевым сигналом. Год назад Google превосходила ожидания аналитиков и вплотную подбиралась к Nvidia в качестве самой дорогой компании в мире; теперь ее гендиректор вынужден отвечать на вопросы о том, сможет ли она вообще не отставать от конкурентов. Следующая Gemini, когда бы она ни вышла, должна будет доказать его правоту.