Прибыль Intel за второй квартал превысила прогнозы вдвое на фоне роста выручки от ИИ-дата-центров на 59%

Компания Intel отчиталась о выручке за второй квартал 2026 года в размере более 16 миллиардов долларов, что на 25 процентов больше по сравнению с предыдущим годом и является самым быстрым темпом роста компании с конца 2011 года. Скорректированная прибыль на акцию составила 42 цента, что вдвое превысило консенсус-прогноз Уолл-стрит на уровне 21 цента. Акции первоначально выросли на фоне публикации результатов, но затем развернулись в ходе расширенных торгов, усилив июльский спад на 28 процентов, который стал серьезным испытанием для акций, все еще показывающих рост более чем на 170 процентов с начала года.

Подразделение дата-центров и искусственного интеллекта обеспечило этот скачок: его выручка выросла на 59 процентов в годовом исчислении и превысила 6 миллиардов долларов. Направление клиентских вычислений (бизнес чипов для ПК от Intel) выросло на 13 процентов — почти до 9 миллиардов долларов, в то время как контрактное производство (foundry) зафиксировало выручку почти в 6 миллиардов долларов, увеличившись на 31 процент. Валовая маржа восстановилась до 42 процентов по сравнению с менее чем тремя процентами годом ранее — этот резкий разворот отражает как более высокий спрос, так и жесткую дисциплину расходов, которую генеральный директор Лип-Бу Тан внедрил после вступления в должность в марте 2025 года.

Intel спрогнозировала выручку в третьем квартале в диапазоне от почти 16 миллиардов до почти 17 миллиардов долларов, что значительно выше консенсуса чуть более чем в 15 миллиардов долларов, при скорректированной прибыли на акцию в 38 центов против прогноза в 27 центов. Компания заявила, что подписала 10 долгосрочных соглашений с клиентами контрактного производства и столкнулась с дефицитом мощностей в сегменте дата-центров — проблемой, которой у Intel не было уже много лет. Ранее в этом месяце компания Fortinet стала первым публично названным клиентом контрактного производства Intel при Тане, хотя в этой сделке используется более старый техпроцесс, а не передовые узлы, в продаже которых Intel нуждается больше всего.

Эти результаты публикуются на фоне того, что правительство США владеет примерно 10 процентами акций Intel, приобретя почти 9 миллиардов долларов в виде акций по цене чуть более 20 долларов за штуку в рамках соглашения по Закону о чипах (Chips Act) в августе 2025 года. На бумаге этот пакет теперь стоит значительно дороже, однако июльская распродажа стерла миллиарды долларов стоимости, даже несмотря на ускорение роста основного бизнеса. Тан заявил аналитикам, что «искусственный интеллект стимулирует беспрецедентный спрос на вычислительные мощности» и что передовой техпроцесс Intel 14A развивается с опережением графика.

Intel превзошла ожидания седьмой квартал подряд, продлив серию, начатую в рамках плана возрождения Тана, однако реакция рынка говорит о том, что инвесторам нужны доказательства способности бизнеса контрактного производства привлечь звездного клиента для своих самых передовых чипов. Компания предупредила, что стагнация продаж ПК в третьем квартале, вызванная нехваткой памяти, может негативно повлиять на выручку от клиентских вычислений. Сможет ли Intel конвертировать свои производственные амбиции в те победы над клиентами, которые оправдают ее экстраординарный рост на бирже — это вопрос, на который Тан пока не дал окончательного ответа.