В четверг компания объявила о запуске Micron Research Labs со штаб-квартирой в Бойсе (штат Айдахо) и запланированным объемом инвестиций в $10 млрд на ближайшее десятилетие.
Этот проект отделен от суммы в более чем $250 млрд, которую Micron уже направила на американское производство и исследования, и в компании его называют первым в своем роде специализированным центром исследований памяти в США.
Каковы задачи лаборатории
Сферами исследований станут технологии памяти, архитектуры памяти и вычислений, методы корпусирования и будущее производство полупроводников. В Micron заявляют, что работа будет ориентирована на долгосрочную перспективу — за пределами десятилетнего горизонта.
Средства пойдут на финансирование флагманского кампуса в Бойсе, сотрудничество с университетами, вспомогательные лаборатории и партнерства по всей отрасли. Эта лаборатория объединит исследовательские центры Micron в США, Европе, Японии, Индии, Сингапуре и на Тайване.
Компания рассчитывает начать строительство объекта в 2027 году; он сможет принять сотни исследователей. За свою историю Micron получила 62 000 патентов.
«Micron Research Labs предоставит этому наследию постоянную площадку для долгосрочных инноваций — тех исследований, которые лежат в основе каждого создаваемого нами продукта», — заявил Скотт ДеБуэр, директор компании по технологиям и продукции.
Аргументы в пользу таких расходов
Санджай Мехротра изложил свою позицию в эфире CNBC в тот же день.
«Сегодня нет искусственного интеллекта без памяти. Систем ИИ требуется больше памяти. Им нужна более производительная память. Им нужна память с низким энергопотреблением», — заявил генеральный директор в интервью Джиму Крамеру. — Таким образом, ценность памяти, это уравнение полностью изменилось».
В другом месте интервью он выразился еще более прямо: «Память больше не просто компонент в системе. Память — это стратегическая инфраструктура для искусственного интеллекта».
Рынок памяти всегда был циклическим. Высокий спрос стимулирует наращивание новых мощностей, мощности появляются с опозданием, предложение начинает превышать спрос, и цены обрушиваются. Как сообщает CNBC, Мехротра утверждает, что ИИ формирует более устойчивый источник спроса, чем индустрия видела ранее.
Он также отметил, что характер закупок изменился. Раньше клиенты запрашивали коммерческие предложения и выбирали самую низкую цену. Теперь память разрабатывается совместно с процессорами, рядом с которыми она будет работать, что позволяет Micron подключаться к циклу разработки клиента на более раннем этапе.
Приведенные им цифры по спросу
По словам Мехротры, Micron не успевает производить столько, сколько требуется.
«Все наши клиенты на всех конечных рынках купят абсолютно все, что мы производим», — сказал он, добавив, что клиенты из сферы дата-центров запрашивают примерно на 50% больше продукции, чем компания может им выделить.
Компания также закрепляет этот спрос документально. Во время отчета о доходах в конце июня в Micron сообщили, что подписали пятилетние стратегические соглашения с 16 клиентами, и Мехротра отметил, что с тех пор было заключено еще больше контрактов.
«Они взяли на себя обязательства выкупить весь объем, — сказал он. — Так что это дает нам гарантию спроса».
Десять одобрений в одном пресс-релизе
Анонс сопровождался необычайно длинным списком поддерживающих заявлений.
Министр торговли Говард Лутник и Майкл Крациос, руководящий Управлением по вопросам науки и технологической политики Белого дома, выступили с заявлениями, в которых представили лабораторию как достижение действующей администрации. Крациос охарактеризовал проект как ускорение «золотого века американских инноваций, стимулируемого искусственным интеллектом».
Своими цитатами проект также поддержали Дженсен Хуанг и Тим Кук, а также руководители Applied Materials и Lam Research, президент Национальной инженерной академии, председатель совета директоров imec, а также президенты Стэнфордского университета и Техасского университета в Остине.
Micron была выделена финансовая помощь в размере до $6,2 млрд в рамках Закона о чипах (CHIPS Act), одобренного при администрации Байдена.
Как изменившееся уравнение выглядит в других сферах
Наша редакция в течение трех месяцев изучала обратную сторону уравнения ценности, о котором говорит Мехротра.
Память с высокой пропускной способностью (HBM) создается путем стекирования кристаллов DRAM, а на долю DRAM в прошлом квартале приходилось 76% выручки Micron. Поскольку ИИ поглощает эти объемы поставок, цены выросли на все остальное, что использует эту память.
Дефицит затронул даже DDR2 — стандарт 2003 года, цены на который подскочили на 60%. Компания T-Mobile начала разрешать клиентам выплачивать стоимость телефонов в рассрочку дольше, поскольку смартфоны подорожали.
Собственная маржа Micron отражает ту же тенденцию с прибыльной стороны. Выручка компании за прошлый квартал выросла в четыре раза, а <ю>васовая маржа превысила 81%ю> (прим. ред.: валовая маржа превысила 81%).
Аргументы против теории циклов
В июле акции Micron упали на 29%, показав худший месяц с 2002 года. В августе они выросли на 14%. В прошлом году компания отказалась от своего потребительского бренда Crucial, чтобы сосредоточиться на памяти для дата-центров.
За последний год акции все еще выросли примерно на 670%, опередив SK Hynix (около 470%) и Samsung (более 250%), а рыночная капитализация Micron в этом году превысила $1 триллион. Издание TNW сообщало в июне, что компания на короткое время обошла Meta и Tesla.
Micron — не единственная компания, ведущая строительство. SK Hynix инвестирует $720 млрд в заводы по производству памяти в Корее, и Samsung также ведет строительство. Все три ведущих поставщика HBM одновременно наращивают мощности, с чего и начинались предыдущие циклы.
Журналисты CNBC нашли в Бойсе человека, который уже наблюдал подобное ранее. Дэйв Петсо, управляющий активами в этом регионе с 1980-х годов, рассказал телеканалу, что акции Micron выросли более чем на 50% в 1999 году после почти двукратного роста годом ранее, а затем потеряли три четверти своей стоимости в течение следующих трех лет.
«Вы там все просто рвете рынок, но я нахожусь здесь уже очень давно, — сказал Петсо, комментируя беседы с нынешними клиентами. — В 1999 году вы тоже всех рвали».
Что остается нерешенным
Ничего еще не построено. Строительство начнется в 2027 году, и Micron пока не уточнила, сколько людей будет работать в лаборатории и каковы будут их первые проекты.
Сумма в $10 млрд заявлена как планируемая. В официальном пресс-релизе Micron содержится предупреждение о прогнозных заявлениях, в котором отмечается, что фактические результаты могут существенно отличаться.
Мехротра не утверждал, что цикл полностью завершился. Он заявил, что уравнение ценности изменилось и спрос стал более устойчивым, что представляет собой более сдержанное утверждение, чем то, которое ему порой приписывают в СМИ.
Данные о 50-процентном разрыве в поставках и соглашениях с 16 клиентами предоставлены самой Micron и озвучены ее генеральным директором в эфире телевидения без независимого подтверждения.
Опубликовано 21 августа 2026 - 08:13 Наверх
