Размещение состоит из двух частей. Согласно сообщению Nebius, компания выпускает облигации со сроком погашения в 2030 году на сумму 2,75 миллиарда долларов. Второй выпуск объемом 1,75 миллиарда долларов подлежит погашению в 2034 году. Облигации размещаются по закрытой подписке среди крупных институциональных инвесторов. Покупатели получают опцион на приобретение дополнительных бумаг на сумму до 675 миллионов долларов в течение 13 дней с момента первого выпуска. Этот дополнительный объем распределен между выпусками: 375 миллионов долларов для облигаций с погашением в 2030 году и 300 миллионов долларов — для облигаций 2034 года.
В Nebius заявили, что средства будут направлены на развитие бизнеса. Сюда входит строительство и расширение дата-центров, а также развитие облачной ИИ-платформы. Кроме того, финансирование пойдет на закупку ключевых компонентов, включая графические процессоры, на базе которых работают ИИ-системы.
Условия выпуска и реакция рынка
Облигации являются конвертируемыми. Владельцы могут обменять их на акции Nebius на определенных условиях вместо получения выплаты исключительно денежными средствами. По данным источников Bloomberg, знакомых с ситуацией, купон по облигациям 2030 года составляет от нуля до 0,5%. По бумагам с погашением в 2034 году ставка составляет от 4% до 4,5%, сообщили те же источники. Как сообщило информационное агентство, Nebius рассчитывала определить окончательные параметры размещения позднее в среду.
По информации Bloomberg со ссылкой на те же источники, организаторами размещения выступают четыре банка: Goldman Sachs, JPMorgan, Citigroup и Bank of America. Представители Goldman Sachs, Citigroup и Bank of America отказались от комментариев агентству. Представители Nebius и JPMorgan не ответили на запросы о комментариях.
Акции компании резко отреагировали на эту новость. На предварительных торгах в США в среду котировки Nebius падали на 9,2%, сообщает Bloomberg. Снижение произошло после внушительного ралли в 197% с начала текущего года по состоянию на закрытие торгов во вторник.
Облигации будут старшими необеспеченными обязательствами компании с выплатой процентов дважды в год, уточнили в Nebius. Компания не имеет права досрочно погасить ни один из выпусков до 2028 года, за исключением случаев определенных изменений в налоговом законодательстве. Nebius также сообщила, что оставляет за собой право производить расчеты при конвертации денежными средствами, акциями или их комбинацией по собственному усмотрению.
Обмен старых долговых обязательств на акции
Параллельно с выпуском новых облигаций Nebius заявила, что рассчитывает заключить отдельные соглашения с некоторыми держателями своих действующих конвертируемых нот. Речь идет о 2-процентных облигациях с погашением в 2029 году и 3-процентных облигациях с погашением в 2031 году. В рамках сделок инвесторы обменяют часть этого прежнего долга на акции Nebius класса А.
Компания предупредила, что будет согласовывать условия с каждым держателем индивидуально. Инвесторы, участвующие в сделке, могут продать акции или скорректировать связанные торговые позиции, что может оказать давление на стоимость ценных бумаг. В Nebius добавили, что продажа новых облигаций не зависит от реализации соглашений об обмене, и гарантий закрытия каких-либо из этих сделок нет.
Второе крупное привлечение средств за год
Это уже второй случай за 2026 год, когда Nebius обращается к рынку конвертируемого долга. Ранее в этом году компания привлекла около 4,3 миллиарда долларов в рамках расширенного раунда, сообщает Bloomberg. Та сделка последовала за соглашением о поставках с Meta. Кроме того, компания привлекала долговое финансирование под залог своих GPU.
Nebius относится к категории компаний, которые иногда называют «неооблаками» (neoclouds). Она строит дата-центры и управляет ими, оснащает их графическими процессорами и сдает вычислительные мощности в аренду ИИ-разработчикам и другим компаниям вместе с программным обеспечением для работы их систем. Nebius заключила многомиллиардные контракты на поставку с Meta и Microsoft, а в мае приобрела Eigen — американский стартап, занимающийся дообучением ИИ-моделей с открытым исходным кодом, — примерно за 643 миллиона долларов деньгами и акциями, по данным Tech.eu.
Эта модель крайне капиталоемкая. Чипы стоят дорого, а операторы подписывают долгосрочные контракты на поставку, для выполнения которых им необходимо создавать мощности. В Nebius заявляли, что значительная часть недавней выручки поступила в виде авансовых платежей от клиентов: это помогает финансировать расширение инфраструктуры, но в то же время накладывает жесткие обязательства по поставкам. Рынок конвертируемых облигаций стал популярным инструментом для подобных компаний: он позволяет привлекать крупные суммы, предлагая инвесторам низкий купон взамен на возможность последующей конвертации в акции.
Акции компании торгуются на Nasdaq под тикером NBIS, а руководит ею основатель Аркадий Волож. Бизнес стремительно растет. Компания отчиталась о резком росте выручки во втором квартале, большая часть которой была получена в виде предоплаты от клиентов. Также были заключены крупные соглашения на предоставление мощностей, включая сделку на 1 миллиард долларов с ИИ-стартапом Reflection.
Финансирование расширения мощностей
Привлечение средств проходит на фоне общей гонки за финансирование дата-центров, необходимых для работы искусственного интеллекта. Их строительство и оснащение чипами обходится дорого, поэтому компании прибегают к заемным средствам, продаже акций и другим финансовым инструментам. В Европе бизнес спешит забронировать вычислительные мощности. В США регуляторы пытаются определить, как квалифицировать финансирование таких объектов с законодательной точки зрения.
Nebius уже задействовала сразу несколько подобных механизмов: привлекала долг под залог графических процессоров, выпускала конвертируемые облигации и заключала контракты на предоставление мощностей с предоплатой от разработчиков ИИ. Новое размещение добавит к этому пулу еще 4,5 миллиарда долларов. Предыдущее размещение компании в 2026 году принесло около 4,3 миллиарда долларов, сообщает Bloomberg.
В Nebius сообщили, что процентная ставка, условия конвертации и другие параметры новых облигаций будут определены в ходе ценообразования выпуска. Компания вновь подчеркнула, что нет никаких гарантий того, что продажа бумаг или сопутствующие сделки по обмену состоятся.
Опубликовано 19 августа 2026 - 08:44 Наверх
