SoftBank увеличивает кредитную линию с $6,05 млрд до $6,5 млрд при участии более 20 банков

SoftBank Group добавила $450 млн к существующей кредитной линии, увеличив ее объем до $6,5 млрд, сообщил Bloomberg со ссылкой на осведомленные источники сообщил Bloomberg.

В сравнении с тем, сколько компания тратит на OpenAI, эта сумма — сущая погрешность окружения. На фоне же той недели, что выдалась у SoftBank, это скорее ремень безопасности.

Срок действия предыдущей кредитной линии на $6,05 млрд истекал в текущем месяце, а расширенная линия дает SoftBank еще один год на ее использование, как сообщил Bloomberg 18 сентября. В сделке участвуют более 20 банков, а процентная маржа по новому финансированию составляет 210 базисных пунктов сверх ставки SOFR (Secured Overnight Financing Rate).

Неизвестно, воспользовалась ли SoftBank этими средствами или планирует ли это сделать. Представитель компании отказался от комментариев для Bloomberg. Издание TNW не могло независимо проверить эту информацию, которая получена от лиц, пожелавших остаться неназванными, поскольку договоренность носит частный характер.

Подобные линии обязательств представляют собой револьверные кредитные линии, которые кредиторы держат открытыми в течение установленного периода. Заемщики рассматривают их скорее как страховку ликвидности, а не как источник финансирования, и зачастую вовсе к ним не прибегают.

Все остальное в балансовом отчете SoftBank выглядит совершенно иначе. В феврале компания обязалась инвестировать в OpenAI еще $30 млрд тремя траншами по $10 млрд, последний из которых должен быть выплачен 1 октября.

Таким образом, с учетом оценки стоимости компании в $730 млрд до получения инвестиций, ее совокупные вложения достигают $64,6 млрд при процентной ставке около 13%, заявили тогда в SoftBank. Деньги, как добавили в компании, изначально будут поступать за счет промежуточных (бридж-) кредитов.

Так оно и произошло. SoftBank подписала бридж-кредит на $40 млрд в марте, выбрала из него $30 млрд и на этой неделе погасила задолженность в размере $25,9 млрд, сообщает Bloomberg. С тех пор компания оформила срочный кредит на $11,87 млрд и кредит на $10 млрд под залог своей доли в OpenAI.

В тот же день, когда появилась новость о кредитной линии, Bloomberg сообщил, что SoftBank увеличила поддерживаемый Arm маржинальный кредит на $5 млрд — до $25 млрд. Кроме того, Apollo Global Management ведет переговоры об увеличении собственного кредита SoftBank с $5,4 млрд до $9 млрд.

Возможны и другие заимствования. По данным Bloomberg, на этой неделе SoftBank проводила встречи с инвесторами в инструменты с фиксированной доходностью в Нью-Йорке, чтобы оценить спрос на бросовые облигации (junk bonds) на сумму от $10 млрд до $20 млрд. Источники агентства сообщили, что сделка может выйти на рынок уже на следующей неделе.

Компания охарактеризовала эти встречи как не имеющие отношения к конкретным сделкам и заявила, что окончательных решений по выпуску каких-либо облигаций еще не принято. Оставшуюся часть бридж-кредита в размере $10 млрд можно будет привлечь в начале октября.

Фоном для всего этого служит рынок, который стал заметно менее спокойно относиться к <тот="тут" href="https://thenextweb.com/news/softbank-ai-funding-reckoning-earnings" rel="noopener" target="_blank">финансированию искусственного интеллекта за счет долгов, особенно на фоне отсрочки собственного выхода OpenAI на биржу по соображениям безопасности.

Стоимость страхования долга SoftBank от дефолта в начале этой недели достигла трехлетнего максимума. Резервная кредитная линия, которой, возможно, никто никогда и не воспользуется, — далеко не самая крупная цифра, которую Масаёси Сон одобрил в этом месяце. Судя по текущей ситуации, она может оказаться самой своевременной.