Anthropic планирует провести первичное размещение акций (IPO) рекордного в истории масштаба

Компания Anthropic рассчитывает, что объем ее IPO сравняется с рекордным привлечением средств компании SpaceX в размере 75 млрд долларов или превысит его, а официальная заявка может быть подана уже в конце текущего месяца.

В Anthropic ожидания от выхода на биржу строятся на том, что он превзойдет или хотя бы повторит крупнейшее IPO в истории. Компания SpaceX привлекла 75 млрд долларов в июне, и, по словам источников, знакомых с подготовкой Anthropic, компания ориентируется на сопоставимый масштаб или даже больший.

Публичная подача документов может состояться уже в ближайшие недели. На встречах с инвесторами, которые проводит финансовый директор Кришна Рао, вопрос оценки стоимости пока обходили стороной, однако компания может подать заявку уже в конце этого месяца.

Сравнение со SpaceX касается не только масштабов. Anthropic закупает вычислительные мощности у SpaceX в рамках соглашения, стоимость которого за три года может составить десятки миллиардов долларов, то есть компания повторит выход на биржу одного из своих главных поставщиков.

Рост выручки, лежащий в основе этих амбиций, вполне реален. Предварительные показатели выручки за второй квартал превысили 11,5 млрд долларов по сравнению с 787 млн долларов за аналогичный период прошлого года, а годовой темп поступлений к концу июля достиг 65 млрд долларов.

Убытки — это вторая сторона медали. Чистый убыток Anthropic в 2025 году составил почти 42 млрд долларов, что примерно в пять раз превышает 8,3 млрд долларов убытка за 2024 год, хотя скорректированная операционная прибыль во втором квартале была положительной.

Инвесторам предлагают оценить прогноз. Как сообщало TNW на этой неделе, оценка компании, приближающаяся к 2 трлн долларов, опирается на внутренние прогнозы достижения выручки на уровне от 190 до 200 млрд долларов к 2028 году.

Банкиры уже на своих местах. Morgan Stanley, Goldman Sachs и JPMorgan работают над организацией листинга, а возобновляемая кредитная линия, как ожидается, закроется с превышением целевой отметки в 10 млрд долларов.

Anthropic также выигрывает гонку, в которой участвует. И она, и OpenAI подали конфиденциальные заявки, причем OpenAI теперь целится на 2027 год.

Предыдущие раунды частного финансирования уже говорили о многом. В мае Anthropic привлекла 65 млрд долларов при оценке в 965 млрд долларов, обогнав OpenAI, которая в марте привлекла 122 млрд долларов при оценке в 852 млрд долларов.

Листинг такого объема способен переписать итоги года. По состоянию на 19 августа объем американских IPO составил 160,6 млрд долларов против рекордных 195,2 млрд долларов в 2021 году, и это в год, когда SK Hynix уже привлекла 26,5 млрд долларов за счет американских депозитарных расписок.

Чего инвесторы точно не получат, так это права голоса наравне с остальными. Anthropic рассматривает возможность выпуска <двойного класса акций с суперголосами> (для Дарио Амодеи, которому принадлежит около 2% компании, и других основателей).