«SaaSpocalypse» должен был погубить Atlassian. Вместо этого компания взлетела

Компания Atlassian опубликовала результаты за четвертый квартал в четверг, и они оказались сильными. Выручка выросла на 28% и составила $1,77 млрд, опередив прогнозы. Выручка от облачных сервисов увеличилась на 31%. Годовой операционный убыток в размере $28 млн компания превратила в операционную прибыль в $211 млн, что стало ее первой прибылью более чем за два года. Скорректированная прибыль на акцию составила $1,87, превзойдя ожидания аналитиков на уровне $1,50.

Реакция оказалась бурной. Акции подскочили в цене на 39% после закрытия торгов, продемонстрировав лучшие показатели за день с момента выхода Atlassian на биржу в 2015 году. Генеральный директор Майк Кэннон-Брукс пошел еще дальше, заявив, что выкупит акции на открытом рынке на сумму до $250 млн. С начала года акции компании упали в цене на 32%.

Коротко о «SaaSpocalypse»

У этих мрачных настроений есть имя. На протяжении большей частью 2026 года инвесторы опасались «SaaSpocalypse» (краха SaaS) — сценария, при котором искусственный интеллект позволил бы компаниям создавать собственные инструменты и вытеснить программное обеспечение как услугу. Atlassian, чьи продукты Jira и Confluence используются в значительной части корпоративных IT-систем, попала под волну распродаж. Эти страхи не лишены оснований. Акции HubSpot упали на 19% на той же неделе из-за слабых прогнозов.

Ответ Atlassian на тезис «ИИ заменит нас» звучит так: «ИИ нуждается в нас». Компания переосмысливает 25 лет корпоративных данных как «Граф командной работы» (Teamwork Graph) — карту того, кто и что делает в компании, которая сейчас насчитывает более 200 миллиардов объектов. Кэннон-Брукс называет это главным конкурентным преимуществом. «В эпоху ИИ контекст — это главное преимущество, но его трудно создать, и его нельзя просто так купить на рынке», — заявил он.

За этим заявлением стоят конкретные цифры. MCP-сервер Atlassian, позволяющий ИИ-агентам от Claude до ChatGPT интегрироваться в рабочий процесс клиентов, преодолел отметку в один миллион активных пользователей в месяц. За квартал этот показатель увеличился более чем вдвое. По мере того как агенты берут на себя все больше задач по исполнению, утверждают в Atlassian, ценность переходит к тому, кто владеет контекстом.

Подводные камни

Впрочем, не все было безоблачно. В своем прогнозе на следующий год Atlassian заложила рост выручки на уровне около 13%, что означает резкое замедление по сравнению с предыдущими темпами в районе 24%. Продукт Data Center (версия для локальной установки) сократится примерно на 17%, поскольку компания активно переводит клиентов в облако. Рост замедляется, даже несмотря на ажиотаж вокруг искусственного интеллекта.

Фактор ИИ играет двоякую роль. В марте Atlassian сократила около 1600 сотрудников (десятую часть штата) в рамках собственного перехода на рельсы ИИ. Кроме того, дискуссия о том, делает ли искусственный интеллект команды действительно быстрее, далека от завершения. Квартальный отчет Atlassian — это весомый аргумент, но еще не окончательный вердикт.

Тем не менее, сигнал трудно игнорировать. Поставленная было на крест софтверная компания зафиксировала рекордный спрос, вышла на прибыльность и увидела, как ее основатель инвестирует $250 млн собственных средств. Если это и есть «SaaSpocalypse», то Atlassian ведет себя совсем не как жертва катастрофы.