Groq привлекает $350 млн в рамках раунда Серии A при оценке в $3,5 млрд, к инвесторам присоединилась Nvidia

Компания Groq, производитель чипов для инференса ИИ, которая почти десятилетие позиционировала себя как дерзкого конкурента Nvidia, привлекла новое финансирование при оценке, которая молчаливо признает произошедшие перемены.

В понедельник компания объявила о привлечении $350 млн при оценке в $3,5 млрд, что примерно вдвое меньше прошлогодней сентябрьской оценки в $6,9 млрд.

Раунд возглавила инвестиционная компания Disruptive из Далласа, чей основатель Алекс Дэвис теперь занимает пост исполнительного председателя Groq, а в качестве инвестора — в поворот событий, который трудно было бы выдумать, — присоединилась сама Nvidia.

Всего за несколько месяцев до этого Nvidia лицензировала технологии Groq и переманила к себе значительную часть ее команды — об этом эпизоде мы рассказывали, когда компания только приступила к сборке осколков.

В конце прошлого года Nvidia заключила неисключительное лицензионное соглашение на технологию процессоров для обработки естественного языка Groq. Объем сделки оценивался примерно в $20 млрд, и ее часто описывали как «не совсем поглощение вместе с командой» (not-acqui-hire).

О полноценной покупке компании речи не шло. Вместо этого Nvidia получила необходимые ей права на интеллектуальную собственность, а также забрала основателя и генерального директора Джонатана Росса — бывшего инженера Google, который участвовал в создании тензорных чипов этой компании, — вместе со значительной частью руководящего состава.

То, что осталось от компании, нуждалось в новом плане и новых кадрах. Сооснователь Дуг Уэйтман занял пост генерального директора, был набран новый руководящий состав, и Groq перепозиционировала себя: теперь она выступает не столько как разработчик чипов, бросающий вызов Nvidia, сколько как оператор дата-центров, продающий ИИ-инференс по токенам.

Заявленная амбиция теперь заключается в создании «неооблака» (neocloud), которое в течение года нарастит мощности более чем до 200 мегаватт.

Бизнес инференса, на который она теперь опирается — облако, которое уже обслуживает миллионы разработчиков и обрабатывает триллионы токенов в неделю, — достался компании в результате смены стратегии, а не от ушедшей команды разработчиков чипов.

Привлечение $650 млн в июне стало первым актом этой реконструкции, а нынешний раунд на $350 млн — вторым.

Странное зрелище, когда компания, опустошившая чужой офис, помогает его обустроить заново, выглядит необычно даже по меркам бума чипов для ИИ, где союзы зыбки, а почти каждый участник одновременно является и клиентом, и конкурентом.

Это та же самая запутанная ситуация, которая наблюдается по всему сектору: влияние Nvidia стало настолько абсолютным, что потенциальные конкуренты все чаще считают проще сотрудничать с ней, чем бороться. Поддержка Groq обходится Nvidia очень дешево и обеспечивает ей дружественного, зависящего от нее поставщика мощностей для инференса, а также долю в том, чем в итоге станет пересозданная компания.

И все же цифры заставляют удивленно приподнять брови. Урезать оценку компании на бумаге вдвое всего за год — это резкая коррекция на рынке, где оценки до сих пор двигались преимущественно в одном направлении, а новые игроки продолжают штамповать миллиардные ценники исключительно за счет спроса на инференс.

Конкурирующие стартапы по производству чипов для инференса, такие как Fractile, привлекли средства при высоких оценках, а один лондонский претендент недавно утроил свою стоимость до $3,3 млрд, открыто бросая вызов Nvidia.

Дисконт Groq служит полезным напоминанием о том, что в период золотой лихорадки ценность основателей и инженеров оценивается не меньше, чем кремний, и потеря тех и других влечет за собой издержки.

Открытым остается вопрос, хватит ли $350 млн для того, чтобы изменить ситуацию. Groq по-прежнему управляет реальным бизнесом в сфере инференса с дата-центрами на нескольких континентах, а разработчики пользуются ее услугами именно потому, что это быстро и дешево, и спрос на инференс не вызывает сомнений.

Менее очевидно, сможет ли возрожденная Groq, лишенная своего основателя-визионера и частично финансируемая гигантом, который ее опустошил, стать чем-то большим, чем просто комфортным поставщиком на орбите Nvidia.

Оценка компании намекает на то, что инвесторы уже смирились с более скромными амбициями. При оценке в $3,5 млрд они платят за работающий бизнес, а не за убийцу гигантов.