Облачная ИИ-компания Nscale привлекает $3,5 млрд пред-IPO финансирования от Nvidia и Third Point

Nscale ведет переговоры о привлечении до $3,5 млрд в преддверии выхода на биржу в США. Сделка включает $1,5 млрд в виде конвертируемых облигаций во главе с Third Point и около $2 млрд от Nvidia. Инвесторам сообщают, что общая сумма контрактов компании составляет примерно $103 млрд, причем большая часть прироста обеспечена соглашением с Anthropic на $45 млрд, от которого ранее отказались и Microsoft, и Google.

Nscale ведет переговоры о привлечении до $3,5 млрд перед своим дебютом на фондовом рынке, сообщило в четверг Bloomberg News со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией. Лондонская компания была основана два года назад и сейчас находится в центре развития инфраструктуры искусственного интеллекта в Европе.

Она рассчитывает привлечь до $1,5 млрд за счет конвертируемых облигаций, лидером размещения станет фонд Third Point Дэниела Леуба (Daniel Loeb). Еще около $2 млрд должно поступить от Nvidia, а организатором размещения выступает Goldman Sachs.

Nscale сообщает инвесторам, что ее портфель контрактов составляет примерно $103 млрд. Четыре недели назад этот показатель, согласно отчетам, составлял $51 млрд.

На одну-единственную сделку приходится большая часть этой разницы. 26 августа Anthropic согласилась выплатить Nscale $45 млрд за вычислительную мощность — это соглашение теперь является ключевым фундаментом для планируемого размещения акций.

Сначала эти вычислительные мощности предлагались другим игрокам. Semafor сообщил, что Microsoft вышла из переговоров летом в ходе ревизии своего портфеля дата-центров, а Google отказалась после анализа собственных капитальных затрат.

Компания заявляет инвесторам, что способна выйти на годовую выручку в размере около $18,1 млрд и скорректированную прибыль на уровне порядка $13,6 млрд. Эти показатели компания называет ориентировочными, а не официальным прогнозом.

Для масштаба: за весь 2025 год выручка Nscale составила около $33 млн. В последнем квартале этот показатель превысил $100 млн.

Конвертируемые облигации оцениваются с двузначным дисконтом к цене IPO. Этот дисконт сокращается по мере роста оценки и перестает меняться при достижении отметки в $30 млрд.

Европейская часть бизнеса финансируется за счет европейских средств. Проект Нарвик на севере Норвегии привлек $790 млрд (прим. ред: в оригинале $790M) заемных средств от ABN AMRO, DNB, Nordea, SEB и Eksfin — норвежского государственного агентства по экспортному финансированию.

Этот дата-центр работает на холодном воздухе и северной гидроэлектроэнергии, а его клиентом является Microsoft. Норвежский экспортный кредит выдается для поддержки проектов, которые используют норвежскую электроэнергию и рабочую силу.

Средства от Nvidia будут сопутствовать портфелю заказов Nscale. Компания законтрактовала около 194 000 графических процессоров Vera Rubin, так что производитель чипов по сути поможет проинвестировать покупателя своей продукции.

В совет директоров компании входят Шерил Сэндберг (Sheryl Sandberg) и Ник Клегг (Nick Clegg), бывший заместитель премьер-министра Великобритании. Обсуждения продолжаются, объем привлечения и состав инвесторов еще могут измениться, окончательных решений пока не принято.

Листинг планируется провести в Нью-Йорке. Крупнейшая в Европе компания в сфере ИИ-инфраструктуры, частично профинансированная государственным банком северной страны и задействованная в планах по суверенному ИИ в Великобритании, намерена продавать свои акции в Америке.