Nvidia поставляет первые чипы H200 в Китай, но не ожидает от них выручки в сегменте дата-центров
Nvidia отгрузила свои первые процессоры H200 в Китай в рамках новой американской системы лицензирования, и на них пришлось менее 1% от квартальной выручки дата-центров в размере $89 млрд. Ее прогноз в $108 млрд на текущий квартал вообще не предполагает доходов от вычислений в дата-центрах на территории Китая.
Nvidia начала поставки процессоров H200 в Китай и посоветовала инвесторам ничего от них не ждать. Чипы были отправлены в квартале, завершившемся 26 июля, в рамках новой американской системы лицензирования и составили менее 1% от выручки дата-центров в $89 млрд.
Этот прогноз — именно та часть, которую стоит прочитать дважды. Nvidia ожидает получить $108 млрд в текущем квартале и вообще не закладывает в расчеты доходы от вычислительных дата-центров из Китая.
Дженсен Хуанг (Jensen Huang) заявляет, что сдерживающие факторы есть даже здесь. «Неограниченный рост был бы намного выше,» — отметил он, подчеркнув, что реальный спрос значительно превышает 70-процентный показатель, который компания прогнозировала на следующий год.
Если взглянуть на это под другим углом, цифры воспринимаются иначе. Один-единственный поставщик может исключить вторую по величине экономику мира из своего прогноза и при этом увеличить его примерно на пятую часть.
Ответом Европы стали семь зданий. Еврокомиссия объявила тендер на строительство до семи гигафабрик в сфере ИИ стоимостью €30 млрд, из которых примерно €10 млрд составят государственные инвестиции, а €20 млрд — частные.
Из государственной доли реально выделен примерно €1 млрд. Остальное зависит от следующего долгосрочного бюджета, предвосхищать который чиновник Еврокомиссии демонстративно отказался.
Если сопоставить эти цифры: Nvidia зарабатывает около миллиарда долларов выручки дата-центров в день, так что сумма, которую Европа твердо пообещала направить на семь гигафабрик, равна примерно суточному объему продаж этого поставщика.
На каждом таком предприятии планируется разместить не менее 100 000 передовых чипов. Все они будут приобретаться на открытом рынке у компании, которая только что спрогнозировала выручку в $108 млрд.
Цены для покупателей меняются не в лучшую сторону. Nvidia уведомила клиентов, что серверные цены вырастут более чем на 15% начиная с начала следующего года.
График тоже не облегчает задачу. Строительство должно начаться в начале 2027 года, а первые объекты планируется запустить к середине 2028 года.
Издание TNW ранее отмечало, что разговоры о суверенитете во всей этой истории весьма призрачны. Аренда тех же кремниевых чипов с европейским адресом — это лишь иллюзия независимости, а не она сама.
Так что история с H200 на самом деле сводится к вопросу рыночной силы. Nvidia может потерять рынок размером с Китай и продолжить расти, в то время как Европа выторговывает здания, которые еще не профинансировала, с помощью чипов, которые сама не производит.
