Обвал последовал за публикацией результатов ServiceNow за третий квартал, обнародованных после закрытия рынка в среду. В тот вечер на расширенных торгах акции упали на 14%, сообщало Bloomberg.
«Для стандартов ServiceNow это было несколько нетипично — с точки зрения отсутствия превышения ожиданий», — заявил аналитик Citi Тайлер Радке в интервью CNBC.
Что сообщила ServiceNow
Выручка от подписок за квартал, завершившийся 30 сентября, выросла на 21%, до 3,988 млрд долларов. По данным Bloomberg, аналитики ожидали 3,98 млрд долларов. Общая выручка увеличилась на 20,5%, до 4,106 млрд долларов, при прогнозе аналитиков, опрошенных LSEG, в 4,10 млрд долларов, сообщил CNBC.
Скорректированная прибыль составила 1,00 доллара на акцию. Аналитики ожидали 1,03 доллара, по данным Bloomberg, и 1,02 доллара, по данным LSEG. Чистая прибыль по стандартным правилам бухгалтерского учёта (GAAP) снизилась до 277 млн долларов с 502 млн долларов годом ранее.
Текущие оставшиеся обязательства по исполнению договоров (cRPO) выросли на 20,5%, до 13,65 млрд долларов. Этот показатель охватывает законтрактованную выручку, которую ServiceNow рассчитывает признать в течение следующих 12 месяцев. Аналитики ожидали 13,56 млрд долларов, сообщил MarketWatch.
Прогноз
На четвёртый квартал ServiceNow прогнозирует выручку от подписок в размере 4,245–4,255 млрд долларов, то есть рост на 22,5–23%. По данным Bloomberg, это примерно соответствует оценкам аналитиков.
Компания ожидает роста cRPO на 18,5% в квартале, завершающемся в декабре. Аналитики в среднем прогнозировали 19%, согласно данным, собранным Bloomberg.
ServiceNow повысила прогноз годовой выручки от подписок до 15,78–15,79 млрд долларов. Компания также повысила целевую маржу свободного денежного потока на один процентный пункт, до 36%.
Компания повысила целевой показатель годовой стоимости контрактов на ИИ-продукты до 1,7 млрд долларов к концу 2026 года. Три месяца назад цель составляла 1,5 млрд долларов, а в начале года — 1 млрд долларов.
«Клиенты также стремительно наращивают использование агентного ИИ: с начала года потребление в продуктивной среде выросло более чем в 13 раз в годовом выражении», — заявила финансовый директор Джина Мастантуоно в отчёте о результатах.
Что говорят аналитики
По словам аналитиков, главной проблемой отчёта стал прогноз по cRPO, сообщили Нора Редмонд и Ханна Педоне для MarketWatch. Аналитик William Blair Арджун Бхатия написал, что сентябрьский квартал, вероятно, поддержали досрочные продления контрактов. По его словам, это произошло за счёт декабрьского квартала.
Бхатия также указал на переход клиентов из госсектора на локальные (on-premises) сделки. Они признаются как выручка сразу, а не как cRPO. Он добавил, что всё больше сделок содержат условия о расторжении по усмотрению клиента, позволяющие заказчикам выйти из договора.
Аналитик BMO Кит Бахман написал, что даже если прогноз консервативен, он «всё равно указывает на замедление». Деррик Вуд из TD Cowen отметил, что существует «множество технических оговорок, помогающих объяснить» отдельные аспекты прогноза.
«Но мы считаем, что это может вновь разжечь опасения насчёт разрушительного влияния ИИ», — написал Вуд.
Аналитики JPMorgan во главе с Самиком Чаттерджи назвали результаты «немного шумными». По их мнению, разрыв между ростом cRPO и выручки со временем, вероятно, сменится обратной тенденцией.
Радке сказал CNBC, что инвесторы пока не увидели отдачи от новой команды инженеров ServiceNow, работающих непосредственно у клиентов. Эта команда создаёт ИИ-инструменты внутри бизнеса заказчиков.
«Думаю, чтобы действительно увидеть этот перелом, придётся подождать до следующего года», — сказал Радке.
До публикации результатов
За три месяца до отчёта акции выросли на 36%, сообщило Bloomberg. В мае ServiceNow подготовила размещение облигаций на 4 млрд долларов для рефинансирования долга, связанного с покупкой Armis. В четверг, в день падения акций, фьючерсы на Nasdaq снизились после отчётов Alphabet и Microsoft.
В день публикации результатов ServiceNow также расширила партнёрство с OpenAI. Кроме того, компания запустила альянс Control Tower Alliance по управлению ИИ. В число его основателей вошли Anthropic, Amazon Web Services, Nvidia, Okta и OpenAI.
Как сообщил CNBC, результаты мало помогли развеять опасения насчёт «SaaSпокалипсиса» — страха, что ИИ перевернёт традиционные бизнес-модели разработчиков ПО. В сентябре генеральный директор Salesforce Марк Бениофф отверг идею SaaSпокалипсиса, назвав её «безумной чепухой».
«Это был не просто очередной квартал с превышением ожиданий и повышением прогноза для ServiceNow — это стало поворотным моментом для ServiceNow как Super Intelligence Control Tower», — заявил генеральный директор Билл Макдермотт в отчёте о результатах.
Опубликовано 29 октября 2026 - 09:34 Наверх
