Материнская компания Google размещает облигации на 16 млрд гонконгских долларов (2 млрд долларов США) и на 2,28 млрд сингапурских долларов (1,8 млрд долларов США) в семи траншах. Как сообщало Reuters в среду, изначально компания рассчитывала в совокупности на 3 млрд долларов, однако книги заявок объёмом свыше 32,5 млрд гонконгских долларов и 4 млрд сингапурских долларов позволили увеличить размещение, а ставки снизились по всем срокам погашения.
Гонконгские бумаги охватывают диапазон от двухлетних облигаций с доходностью размещения 4,35% до десятилетних с доходностью 5,20%; сингапурская часть включает 30-летний транш под 3,80%. Все ставки оказались ниже первоначальных ориентиров. Расчёты по облигациям пройдут 19 ноября; ожидается, что Moody’s присвоит им рейтинг Aa2, а S&P — AA+.
Координаторами сделки выступили HSBC и JPMorgan; гонконгскую часть организовали Bank of China (Hong Kong), ICBC и Standard Chartered, сингапурскую — DBS, OCBC и United Overseas Bank. Средства будут направлены на общекорпоративные цели, в том числе, возможно, на погашение долга.
Последняя оговорка звучит почти забавно, ведь долг продолжает расти. На прошлой неделе Alphabet привлекла 6 млрд евро через облигации в евро, в августе разместила бумаги на 25 млрд долларов в США — по словам компании, такие сделки станут проводиться дважды в год, — а в том же месяце добавила к этому 5,5 млрд австралийских долларов.
За последние два года компания занимала в долларах, евро, фунтах, швейцарских франках, иенах и канадских долларах и даже выпустила 100-летние облигации. В результате общий объём её размещений с начала 2025 года превысил 114 млрд долларов — больше, чем у любого другого заёмщика, связанного с ИИ.
Причина кроется в балансе. Alphabet повысила свой бюджет капитальных затрат на 2026 год до 205 млрд долларов на дата-центры и чипы, а в прошлом году впервые с момента выхода на биржу в 2004 году показала отрицательный свободный денежный поток.
Одних денежных средств на счета за ИИ уже не хватает — ни Alphabet, ни кому-либо ещё: долговая нагрузка Big Tech, связанная с ИИ, этим летом превысила 350 млрд долларов, а по данным МВФ, на гиперскейлеров теперь приходится десятая часть мирового выпуска облигаций инвестиционного уровня против менее чем 1% в 2024 году.
Отсюда и непривычные валюты. Каждый новый рынок — это свежий пул кредиторов, ещё не насытившихся бумагами ИИ-компаний, и вкладчики из Гонконга и Сингапура — лишь последние в этом ряду. Книги заявок говорят о том, что аппетит сохраняется; темпы размещений — о том, что Alphabet намерена выяснить, насколько он на самом деле велик.
Опубликовано 12 ноября 2026 - 05:25 Наверх
