У Anthropic появится собственный парк дата-центров. Строить их будет кто-то другой

Anthropic, Macquarie Asset Management и сингапурский фонд GIC объявили в понедельник о партнерстве с целью создания дата-центров, предназначенных исключительно для нужд Anthropic. Новая платформа получила название Theseus Infrastructure. Она будет заниматься строительством, управлением и сдачей объектов в аренду Anthropic по долгосрочным контрактам, причем партнеры будут адаптировать каждую площадку под конкретные вычислительные потребности компании.

В этой структуре владения стоит вглядеться в детали. Фонды Macquarie Asset Management и GIC будут совместно владеть Theseus и предоставят основную часть акционерного капитала для каждого проекта. Anthropic выступает в роли якорного арендатора.

В пресс-релизе не приводятся никакие цифры. Никаких данных о капиталовложениях, гигаваттах, площадках или сроках. Издание Bloomberg, сообщившее об этом совместном предприятии, отметило, что компании не стали раскрывать подробности о запланированных расходах или масштабах проектов. В релизе также нет ни одной цитаты. В нем не упоминается ни один топ-менеджер ни из одной из трех сторон.

Аренда вместо капитальных затрат

Прежде всего, это финансовая структура, а уже потом — строительная программа. Специализированный кампус для ИР (искусственного интеллекта) поглощает капитал годами, прежде чем хотя бы одна стойка с серверами начнет приносить доход. Theseus перекладывает эту проблему на плечи инвесторов, которые специализируются на денежных потоках от инфраструктуры, находящейся на долгосрочном контракте. Anthropic платит посредством арендных платежей, а не капитальных затрат, и при этом сохраняет за собой необходимые мощности.

Эта тенденция закрепляется по всей отрасли. Meta вывела аренду дата-центров на сумму $279 млрд за баланс компании. Google теперь гарантирует арендные платежи на сумму $44 млрд за здания, которыми она никогда не будет владеть, причем Anthropic уже арендует в рамках этой схемы мощности чипов TPU. Как сообщает Bloomberg, Anthropic также взяла кредит на $35 млрд для аренды чипов в пяти дата-центрах под поручительство Google.

Выбор времени подчеркивает суть происходящего. Anthropic готовится к первичному размещению акций (IPO). Компания, выходящая на публичные рынки, учитывает арендную плату в качестве операционных расходов, а риски строительства оставляет кому-то другому. В 2025 году Anthropic заявляла, что потратит $50 млрд на специализированные дата-центры в США, включая площадки в Техасе и Нью-Йорке. Проект Theseus указывает на совершенно иной подход.

Пункт о вашем счете за электроэнергию

Одно предложение в пресс-релизе имеет больший вес, чем все остальные. Anthropic взяла на себя обязательство покрывать возможное увеличение стоимости электроэнергии, с которым могут столкнуться местные жители вблизи этих объектов.

Это перекликается с обещанием, которое Anthropic опубликовала в феврале. Тогда компания пообещала оплатить 100% модернизации электросетей, необходимых для подключения ее дата-центров, ввести в эксплуатацию новые генерирующие мощности для удовлетворения их спроса, сократить энергопотребление в часы пик и использовать для охлаждения меньше воды.

В том документе также содержалась оговорка. В случаях, когда Anthropic арендует мощности в уже существующих дата-центрах, компания заявляла лишь то, что она «изучает дополнительные способы минимизации влияния наших собственных рабочих нагрузок на цены».

Theseus находится на стыке этих двух категорий. Объекты оформляются в аренду, но при этом строятся по индивидуальному заказу. Судя по формулировкам понедельника, теперь вместе с ними идет и более жесткое обязательство.

О чем в пресс-релизе не говорится, так это об аудиторе. Никакая третья сторона не проверяет расчеты, ни один регулятор их не утверждает, а обещание распространяется лишь на рост цен от конкретно этих объектов, а не на общую нагрузку, которую создает масштабное строительство на энергосеть. В марте семь компаний подписали обязательство Белого дома по защите потребителей электроэнергии (White House Ratepayer Protection Pledge), и эти обязательства также остались добровольными. Anthropic в число этих семи компаний не вошла.

Продавец становится застройщиком

Действия Macquarie в этой сделке выглядят несколько необычно. Компания владела Aligned Data Centers с 2018 года и превратила ее из двух объектов на 85 МВт в оператора гипермасштабируемых дата-центров. Затем 20 июля она завершила продажу компании за $40 млрд консорциуму в составе AI Infrastructure Partnership, MGX и Global Infrastructure Partners от BlackRock. Всего три недели спустя компания объявила о создании новой платформы. По состоянию на 31 марта под управлением Macquarie Asset Management находилось $497,6 млрд.

GIC вызывает иной круг вопросов. Этот фонд инвестирует иностранные резервы Сингапура, насчитывает более 2500 сотрудников в 11 финансовых центрах и владеет активами более чем в 40 странах. Теперь суверенный капитал финансирует американские ИИ-вычисления, и эта тенденция еще далеко не исчерпала себя.

Сама Anthropic признает, что действий одной лишь компании недостаточно. Все остальные параметры Theseus остаются неизведанными: деньги, мегаватты, локации и «тысячи» рабочих мест на период строительства и постоянной основе. Первой полезной проверкой станет то, где появится первый объект и что скажет местная энергосбытовая компания по прибытии туда.