Uber заявляет, что строит «крупнейшую в мире платформу для автономных транспортных средств». Тем не менее ее акции упали.

Uber хочет занять доминирующее положение в эпоху роботакси, не занимаясь производством автомобилей. «Создание отличного автономного водителя — это лишь часть построения успешного бизнеса в сфере автономного транспорта», — заявил генеральный директор Дара Хосровшахи аналитикам в среду. Затем он перечислил остальные составляющие: диспетчеризация, управление автопарком, зарядка, страхование и работа с регуляторами. Это ставка, на защиту которой компания тратит миллиарды, и рынок пока не до конца в нее верит.

На бумаге квартал выдался сильным. Выручка выросла на 12% — до 14,2 млрд долларов, а общая сумма бронирований подскочила на 24% — до 58 млрд долларов. Uber также впервые сгенерировал более 10 млрд долларов накопленного свободного денежного потока, сообщила компания, и привлек больше новых пользователей, чем за любой другой период за последние пять лет. Тем не менее акции упали на 6%, показав худший результат за последние шесть месяцев, сообщает Bloomberg.

Непосредственным триггером стал прогноз. Прогноз Uber по бронированиям на третий квартал составил в среднем около 59,25 млрд долларов, что чуть ниже ожиданий аналитиков в 59,33 млрд долларов. Прогноз по прибыли также оказался ниже оценок, сообщает CNBC. Рост числа поездок также замедлился, в чем Uber «полностью» обвинил Бразилию, где китайские конкуренты Didi и Meituan тратят значительные средства на развитие доставки.

Главный вопрос, который постоянно задают Uber

Ничто из этого не объясняет, почему акции компании упали на 12% в этом году. Настоящее беспокойство вызывают роботакси. Uber построила свой бизнес на услугах водителей-людей, а самоуправляемые автомобили угрожают обойти ее стороной. Ответ компании заключается в том, чтобы стать платформой, к которой подключается каждый оператор роботакси, а не разрабатывать технологию самостоятельно, и она платит за удержание этих позиций.

Uber заявила, что направит более 10 млрд долларов на развитие автономных транспортных средств в ближайшие годы, в основном в виде долевых инвестиций в партнеров и поддержки их автопарков, сообщает Reuters. Financial Times оценивает эти амбиции в 120 000 беспилотных автомобилей в 15 или более городах. Хосровшахи заявил, что Uber создает «одну из самых ценных позиций в экосистеме автономного транспорта».

Waymo — сценарий кошмара

Проблема в том, что важнейший партнер Uber доказывает обратное. Waymo, лидер рынка США и один из первых союзников Uber в сфере роботакси, покончит с эксклюзивными соглашениями в Атланте и Остине к началу 2028 года. Компания все активнее продает поездки через собственное приложение. Это показывает, что компания, занимающаяся роботакси, может владеть как автомобилем, так и клиентом, исключая из этой цепочки Uber.

Хосровшахи попытался преуменьшить значение этого шага. Он назвал продукт Waymo «впечатляющим», но заявил, что Uber не хочет зависеть от какого-то одного партнера. Он утверждал, что собственный сервис заказа поездок Uber остается «очень сильным» даже в таких городах, как Сан-Франциско и Финикс, где Waymo работает уже много лет, а рост числа поездок там даже ускоряется. Uber также управляет лабораторией автономного транспорта (AV Lab), которая передает данные о поездках всей отрасли.

Лондон как иллюстрация тезиса в действии

Затем последовал контраргумент, прозвучавший в тот же день. Uber и британский стартап Wayve получили лицензии от транспортного управления Лондона (Transport for London) на запуск контролируемых роботакси в британской столице, сообщает Bloomberg. Это ставит их впереди запланированных запусков со стороны Waymo и китайской Baidu. Это первый случай, когда обычные лондонцы смогут вызвать беспилотное такси.

Лондонские автомобили сохраняют водителя-испытателя на борту, который держит руки наготове и вмешивается в случае необходимости, в соответствии со стандартной лицензией на частный найм. Полноценная беспилотная эксплуатация требует дополнительного одобрения. Uber сообщил, что более 100 000 человек записались в очередь для первых поездок. Wayve запустит в рамках годового тестирования до 15 электрических автомобилей Ford Mustang. Это четко демонстрирует подход Uber: владеть рынком, а создание автомобиля доверить кому-то другому.

В этом и заключается вся суть ставки. В Лондоне Uber выступает в роли агрегатора, а Wayve поставляет технологии — это именно та модель, которую продвигает Хосровшахи. В Атланте Waymo уходит, чтобы продавать поездки самостоятельно. Квартал для Uber выдался успешным, а сделка по поглощению Delivery Hero на сумму 14,8 млрд долларов показывает, что у компании еще есть пространство для расходов. Какая именно версия будущего победит — это вопрос, который рынок продолжает задавать.